首先来了解一下国际期货与国内期货的概念：

国际期货：是指交易所建立在中国大陆以外的期货交易，以美国，英国，新加坡等交易所内的产品为常见交易期货合约。有些期货合约品种会对国内期货价格变动产生影响，所以国内投资者可以参考国际期货行情进行期货交易。

国内期货：很简单就是指国内的了，我国期货交易所有上海期货交易所、郑州商品交易所和大连商品交易所，其中中国金融期货交易所是合资，股份制，这是国内商品期货，互相交割的。

区别：国际期货多数是24小时交易，不容易被操纵，合约更多样化些，好多品种没有涨跌停板，风险跟大些，而且是美元交易，换汇相对难点，每个人只有5万美元的额度，出入金不便捷(大概需要T+2的时间到账左右)。

国际盘期货盘子大全球参与交易的，没有庄家等问题出现，实现透明交易!只要有电脑即可交易开户等。国内期货相对来说交易便捷，有涨跌停板，风险相对好控制些，资金出入方便。国内期货有庄家操控，国内投资者还是小机构拉动的很多。国际期货交易量巨大，信息透明，偶尔有大基金做庄外，比较而言交易基本是公平的，而且政策稳定，不存在国内交易所经常调整手续费、变更交易规则的问题。

作为一名在一家国有期货公司工作十余年的从业人员，恰巧又分管着国际业务，我想简单给大家科普一下这个问题，希望能对大伙儿有一些帮助。无论是生活中，工作中，还是在网络平台上，都有许多朋友很担心国际期货的安全性问题，那么下面就详细给大家解答一下。从本质上来讲，国内和国外的期货没有区别，都属于期货的范畴，它们在交易的制度和原理上都是一样的，但是在很多地方又有不同，简单来看主要有三个方面，接着我就分别给大家介绍一下：

首先是监管和适用的法律不一样。国内期货遵循国内的法律，境外的话还要分地区，大部分国内期货公司在香港设立子公司要遵循香港的法律来进行规范。

以下就内地和香港不同的法律给大家简单介绍一下：

香港是一个法制比较完善的地区，金融市场也更开放，在期货和证券的监管上已经形成了一套比较完整的体系，最基础核心的要求是——如果一个机构(法人/法团)想在香港本地开展以香港本地人(香港居民)为业务对象的期货和证券业务或类期货/类证券业务时需要取得香港证监会颁布的二号牌照(期货)和一号牌照(证券)，在申请业务资格的时候实际上没有太多的限制，只要符合香港的规定和要求，都可以申请香港的二号牌，也就是申请香港的期货公司，并且受香港证监会的监管。由于金融行业都是受到各地政府高度监管的一个行业，反观内地，期货牌照不是随意申请的。这149家牌照是固定的，就这么多资源。也就是说你想去开一家期货公司只能去收购现有的牌照，不可以新设，这是境内外期货公司设立最大的区别。

其次是交易规则有很大的不同。

1、交易的时间。内地有些品种一天交易四个小时，有的品种晚上还有夜盘，对于美国市场的一些品种，它

们大多数是连续盘，全天就休息一个小时左右。(类似美原油，美黄金)

2、保证金的算法。这个点对于我们初步了解外盘期货的投资者来说是一个困扰。国内就是一个保证金，但

是在境外有两个保证金，维持保证金以及交易保证金。交易保证金就是你在下单时需要支付的保证金，比

如说交易保证金是4000美金，就是开仓最低不能低于4000美金，低于4000美金交易不了。维持保证金可

能是3800美金，低于这个数额就必须要补足保证金了，没有补足期货公司会对你进行风险控制，例如强减

强平之类的。

在国内只有一个保证金，境内风险控制手段叫做二级风控，交易所对期货公司进行风控，期货公司对客户

进行风控，例如国内一个客户收10000元保证金，可能7000元 是交易所收取的保证金，3000元就是期货

公司加的保证金，加起来10000元才是客户交易一张合约所需要担负的保证金。那么它的风控原理就是期

货公司对客户进行风控，如果这个风控太低，达到交易所对期货公司进行风控的这个水平的话，那么交易

所就会给期货公司出函，期货公司会严守这条底线的，这是境内外交易保证金不一样的算法。

3、账户编码的问题。国外是混码交易，境内是一户一码。以香港市场为例，混码交易就是香港的期货公司

作为他的上手的一个单位，得到的是一个大的编码，比如这个编码是001，那么在底下开发了10个客户从

00101到00110，对于期货公司的上手来说，只看001 这个编号，其他的子编号与他无关，这是混码交

易。

国内的一户一码指国内的交易者在交易所都有一个唯一的交易编码。不管在几家期货公司开户，获得的都

是这一个编码，虽然在这些期货公司的账号是不一样的，但是这个账号所对应的，在交易所的编码是一致

的，这是不一样的地方，便于更好的对每一个客户进行监管。

4、客户的保证金存管。在国内是独立的第三方监管，做股票有银证转账，做期货有银期转账。实际上客户

投资的钱并没有打到期货公司账上，而是由期货公司代开账户的银行监管的，也就是说期货公司在任何状

况下没法动用客户的钱。

在境外的话没有三方监管，由期货公司在银行开一个客户账户，所有客户的钱打到客户账户里。实际上在

境外发生过一些案例，例如期货公司偷偷动用客户的资金，还有就是在2008年金融海啸中，一些境外期货

公司倒闭，导致客户保证金和代理期货公司的保证金被冻结。这个方面它的监控就不如国内的第三方监管

更加严谨，这也是我个人认为国内比较先进的一个地方。

最后对于我们想投资境外期货的朋友来说开户方式不太一样。

在境内只要找一家期货公司，很方便就开户了，而且现在互联网开户非常方便，只要按照流程可能几十分

钟就开好了。相对而言，境外开户的手续会更加繁琐一些。这个繁琐由几方面造成：一个是政策的不完

善;一个是香港整体的效率没有内地高;以及新型的软件应用技术也不如内地。以下来简单解释一下：

外盘期货业务法律监管为什么是灰色呢，这跟外汇问题一样，存在好多年了，但是解决不了。因为内地现

在连《期货法》都还没有，所以内地投资者做外盘是没有严格的界限，包括证监会出的函，只是告诉大家

不要相信没有风险。因为如果说国家不同意做境外期货，但是现在内地已经有30多家期货公司在香港设立

子公司了，还有一些软件公司也在做外盘业务，他们的市场都是内地。因此这块并没有明文规定，都是睁

一只眼闭一只眼。

关于开户目前有这几种方式。一种是直接找期货公司，在境外设立子公司的期货公司，把投资者直接对接

到香港公司，一条龙的开户服务就完成了。这样操作主要需要客户有境外银行卡。香港现在反洗钱条例特

别严格，没有境外银行卡的话出金入金都非常不方便，甚至不能做。最正规的方式就是有境外银行卡，找

正规的期货公司开户。

还有一种方法就是找代理公司，以前是投资公司，或者是国内电子盘的公司，他们用他们自有的资金在香

港开一个期货主账户，然后用子账户系统，给国内没有境外银行卡或者嫌开户手续麻烦的客户分设子账户进行开户操

作。这种方式最大的风险有两个，一个是你要确定这家投资公司是不是对赌盘;第二是要关心这家公司会

不会卷走资金。

对比国际期货与国内期货来讲，主要还是要投资者认清期货市场的本质属性，掌握交易规律，避免交易损失。所以投资期货市场一定要对比国际期货与国内期货的不同点，加以区别进行投资。（希望可以帮到你)

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