国内期货市场一周行情回顾及展望（12月6日-10日）-返佣网

　　一周行情回顾
　　12月6日-10日当周，国内期货市场涨跌互现。能源化工品种方面，OPEC+会议决定维持增产40万桶/日的产量政策，但将依据疫情措施继续对油市进行供应调整，沙特上调对亚洲及美国的1月原油官方售价，伊朗核问题谈判陷入僵局，地缘局势风险有所升温，短线油市呈现震荡回升。上海国际能源交易中心原油期货周度上涨4.62%。近期内地甲醇企业出货有所转好，加之部分装置负荷不高，整体库存有所减少。港口方面，进口船货卸货不及预期，加上整体提货良好，华东港口库存延续去库；华南港口则因内贸船货补充较多而需求清淡，库存有所增加。甲醇期货周度下跌0.42%。黑色金属方面，本周螺纹钢期货价格冲高回调。前半周受降准及中央定调2022年经济工作稳中求进提振期价大幅走高，RB2205合约上探4496高点，但后半周承压回落，因钢厂利润回升，华东钢厂复产预期增强，另外现货成交量萎缩，主流持仓减多增空。螺纹钢期货周度下跌1.41%。本周铁矿石期价冲高回调。上半周宏观面利好支撑黑色系期货全线走高，I2205合约最高探至676元/吨，后半周因现货供应增加而走弱。铁矿石周度上涨4.41%。农产品方面，本周郑糖期货2205合约期价下跌为主，周度下跌1.72%。12 月份国内棕榈油到港偏少，但当前棕榈油处于消费淡季，加之价格高企，棕榈油消费疲软。棕榈油期货周度下跌2.64%。有色金属方面，本周沪铜期货周度上涨0.1%。本周沪市贵金属走势分化，其中沪金主力2202合约跌势稍缓，而沪银主力2206延续弱势，创下2020年7月17日当周以来低位。沪金周度下跌0.08%，沪银周度下跌2.38%。股指期货方面，本周小幅上涨。沪深300股指期货主力合约周度上涨3.4%。
12月6日-10日当周部分国内期货品种行情
品种收盘价周涨跌幅
股指IF211250733.40%
沪铜cu2201695300.10%
螺纹钢rb22054322-1.41%
铁矿石I2205639.54.41%
原油sc2202464.34.62%
沪金au2202365.62-0.08%
沪银ag22064600-2.38%
白糖sr22055776-1.72%
棕榈油p22058036-2.64%
甲醇ma22012628-0.42%
　　周一，国内期货收盘涨跌互现。液化石油气涨超5%，有看涨期权一度涨超200倍！原油、燃油、焦炭涨超3%；跌幅方面，沪锡跌超3%，沪铅、生猪、淀粉、锰硅、沪镍跌超2%。奥密克戎变异毒株引发的需求忧虑仍压制油市，OPEC+维持增产计划但保留临时调整产量政策的可能性，国际原油呈现震荡。新加坡燃料油市场回升，低硫与高硫燃料油价差回落至182.8美元/吨。LU2205合约与FU2205合约价差为769元/吨，较上一交易日回落28元/吨。国际原油震荡回升带动，燃料油期价呈现震荡反弹。前20名持仓方面，FU2205合约空单减幅大于多单，净空单出现回落。华南液化气市场出现下跌，炼厂及珠三角码头价格下调，下游入市谨慎。外盘液化气价格出现回升，山东醚后碳四及民用气价格持稳，华南、华东市场国产气价格下跌；LPG2201合约期货低位回升，较华南现货贴水处于1050元/吨左右，与华东宁波国产气贴水为460元/吨左右。LPG2201合约空单增仓，净空单出现增加。焦炭延续供需双弱格局，最新数据显示全国平均吨焦盈利21元/吨，企业盈利继续回升，焦企剔除淘汰产能利用率出现低位回升。现货8轮提降落地，河北、山东独立焦企纷纷组织召开联合挺价会议，焦炭现货提降受阻。同时，下游钢材周度供需数据有所回暖，对市场情绪有所提振。
　　周三，国内期货收盘跌多涨少。纯碱封跌停板，收跌8.01%，创11月29日以来新低；硅铁跌超5%，不锈钢、玻璃跌超4%，棉纱、PVC跌超3%；涨幅方面，纸浆、原油涨超3%，燃油、焦煤、液化石油气（LPG）涨超2%。分析师表示，目前部分碱厂面临库容、资金紧张等压力，开始和下游实行先出货后定价模式，12月25日结算日大概率有低价落地。需求淡季叠加高库存压力，玻璃厂拿货意愿较低，玻璃减量采购导致的纯碱累库是市场核心下跌驱动。当下纯碱市场是高库存、高利润、高产量，三者必须去其一价格才能企稳。
　　市场要闻回顾
　　大商所玉米淀粉期货增加免检交割制度
　　12月3日，大商所发布通知，修改玉米淀粉仓库交割相关规则，玉米淀粉仓库将采用检验与免检入库并行的交割方式，修改后的规则自2022年4月1日起实施。根据通知，此次修改涉及《大连商品交易所玉米淀粉期货业务细则》《大连商品交易所标准仓单管理办法》等规则，主要修改内容为在现行交割仓库采取检验合格入库的基础上增加免检入库的方式。根据规则，要实现免检入库有两种途径：一是货主能够提供交易所认可的厂库生产的玉米淀粉，并出具该批玉米淀粉用于期货交割的产品质量证明原件及交易所规定的其他材料；二是仓库为入库玉米淀粉提供交易所认可的银行履约担保函、现金保证金或者其他担保方式。
　　大商所提示铁矿石标准仓单注销日期
　　12月3日，大商所发布有关提示，不同月份注册的铁矿石标准仓单需按规定分别在2022年1月、3月、4月最后1个交易日之前（含当日）注销，提醒有关单位做好相关工作。据悉，2021年1月27日，大商所发布《关于铁矿石期货新增可交割品牌及调整相关升贴水等事项的通知》，适用于I2202及其后合约。5月19日，大商所发布《关于修改铁矿石期货合约及相关规则的公告》和《关于调整铁矿石期货可交割品牌升贴水的公告》，适用于I2205及其后合约。根据上述通知、公告和《大连商品交易所铁矿石期货业务细则》的有关规定，2022年1月及之前注册的铁矿石仓单应当在2022年1月28日之前（含当日）注销，2022年2月、3月注册的铁矿石仓单应当在2022年3月31日之前（含当日）注销，2022年4月注册的铁矿石仓单应当在2022年4月29日之前（含当日）注销。
　　期货和衍生品法草案将适时提请三审
　　12月5日，全国人大常委会法工委经济法室副主任王翔在第17届中国（深圳）国际期货大会上表示，一部新的法律制定，一般要经过全国人大常委会三次审议通过。目前期货和衍生品法草案二次审议稿（简称草案二次审议稿）已经过全国人大常委会二次审议，我们正根据相关意见对草案二次审议稿进行修改完善，将适时提请全国人大常委会会议进行第三次审议，并争取通过。
　　大商所第四届理事会第十七次会议圆满召开
　　近日，大商所以线上会议方式召开第四届理事会第十七次会议，会议就大商所2021年工作情况及2022年工作思路进行讨论，广泛听取与会人员对交易所工作的意见建议并审议通过了《关于拟召开大连商品交易所2021年会员大会的报告》等相关议题。大商所党委书记、理事长冉华主持会议并讲话，大商所理事、监事及相关代表，领导班子成员参加会议。
　　期货市场服务天然橡胶产业高质量发展研讨会暨20号胶贸易定价期现合作活动在青岛成功举行
　　021年12月7日，由上海期货交易所（下称上期所）主办的 "期货市场服务天然橡胶产业高质量发展研讨会暨20号胶贸易定价期现合作活动"在山东青岛成功举行。来自境内外天然橡胶产业上中下游15家头部企业签署20号胶贸易定价期现合作备忘录，将在20号胶的采购与供应中采用上期所子公司上海国际能源交易中心20号胶期货价格作为国内和跨境贸易定价基准。上期所总经理王凤海、副总经理李辉，天胶协会常务副会长郑文荣、中橡协轮胎分会秘书长史一锋、青岛证监局副局长李世伟以及签约企业、产业链企业、期货公司代表出席活动。
　　中国华融拟公开转让所持华融融达期货股权
　　中国华融资产管理股份有限公司12月7日发布公告称，公司拟启动华融融达期货股权转让项目立项。公告称，根据监管机构对金融资产管理公司逐步退出非主业的要求，按照财政部国有金融企业股权转让有关规定，公司拟将持有的华融融达期货59.256%股权对外公开转让。本次股权转让拟采取公开方式，在依法设立的省级以上（含省级）产权交易机构转让公司所持华融融达期货股份。首次挂牌价格应不低于经财政部备案的资产评估结果，评估基准日确定为2021年12月31日。
　　上期标准仓单平台将新增一交易品种和两报价专区
　　上期所12月8日发布通知，上期标准仓单交易平台将新增漂白硫酸盐针叶木浆标准仓单交易，上线期转现报价专区、保税仓单转让报价专区。根据通知，12月15日，上期标准仓单交易平台将上线漂白硫酸盐针叶木浆标准仓单交易，将于当日上午9时起开始交易，交易仓单类型为仓库标准仓单和厂库标准仓单，交易模式为卖方挂牌（含定向挂牌）和买方挂牌，报价方式为全价报价和升贴水报价，最小变动价位为2元/吨，最大涨跌幅度为漂白硫酸盐针叶木浆期货交割月份合约涨跌停板幅度的2倍，挂牌基准价由上期标准仓单交易平台在上线前一交易日公布。
　　南华期货拟向南华资本增资2亿元
　　南华期货12月8日发布的公告称，公司决定向南华资本以现金方式增资20000万元。增资完成后，南华资本注册资本将增至70000万元，仍为公司全资子公司。
　　下周展望（来自不同机构）
　　黑色系：
　　05合约合约螺纹钢在低产量，终端需求和去库速度超过往年的支撑下有所反弹。从目前政策端稳中求进的导向看，地产流动性偏紧的环境有望在短期内得到一定缓解，保交楼的政策也提振了在建工程的用钢需求，需求端环比改善的概率较大，且十一月居民端的信贷表现已经出现边际改善迹象，侧面验证地产的短期流动性的利空有所缓解。在目前盘面深贴水的估值下，若供给端受政策管控失去弹性，螺纹盘面或有进一步的上涨驱动。但热卷供需两端基本面均弱于螺纹，可考虑逢高做空卷螺差的策略。（申银万国期货）
　　有色金属：
　　整体来看，宏观层面释放利多信号，但临近年末整体需求有所转弱。同时，精废价差对精铜消费存在支撑，库存仍维持低位，虽LME后半周出现累库迹象，但库存拐点仍为显现。12月16日将迎来美联储FOMC会议，在此期间，铜价或将维持震荡。（华泰期货）
　　贵金属：
　　美国11月CPI同比升至6.8%，和市场预期一致，环比增0.8%小幅回落。能源价格维持高位，住房类分项仍居高不下，但整体符合预期，通胀预期情绪有所回落，黄金1770附近支撑较强，贵金属震荡偏强。考虑到劳动力市场修复向好，鲍威尔近期发言表示考虑taper加速，关注下周12月美联储会议能否落地。未来美联储紧缩节奏加快，叠加CPI可能于年底见顶通胀预期降温，贵金属后市仍承压，白银或弱于黄金。（国信期货）
　　能源化工：
　　恐慌情绪引发的超跌得到修正，短期回归相对均衡状态，中长线仍以偏空思路对待。国内汽柴油裂解价差延续回落，中期矛盾并不突出，大概率延续回落趋势。（永安期货）
　　农产品：
　　市场交易驱动转向南美天气问题，目前天气预报显示12月巴西南部和阿根廷大豆产区降雨偏少，体现出拉尼娜气候特点，如果后期干旱情况持续，则对未来南美大豆的生长形势产生不利影响，南美天气炒作将为美豆和国内豆粕价格带来新一轮的上涨驱动。当前东南亚棕榈油低库存，南美大豆天气炒作，加拿大菜籽大减产，三个因素使得国际油脂价格仍维持偏紧格局，但宏观情绪转弱以及南非病毒的扩散影响短期油脂市场做多情绪，预计短期油脂价格以高位震荡为主。（华泰期货）
　　金融期货：
　　国际方面，美国通胀居高不下，美联储如市场预期缩减购债，同时新的病毒变种对国际市场产生冲击；国内方面，央行如期降准，年末至明年一季度货币政策有望维持宽松格局，国内经济增速放缓势头有所减弱。市场目前整体估值不高，政策持续放松预期增强，或将于岁尾年初重拾升势。（永安期货）